Mapletree Industrial Trust (MIT) akan mengakuisisi sisa saham yang dipegang oleh sponsornya di 14 pusat data di Amerika Serikat seharga US $ 210,9 juta (S $ 299,5 juta), sejalan dengan strategi untuk menumbuhkan segmen bangunan berteknologi tinggi.
60 persen saham yang akan diakuisisi saat ini dipegang oleh Mapletree Redwood Data Center Trust (MRDCT), di mana MIT memiliki 40 persen saham. Mapletree DC Ventures, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh sponsor MIT, Mapletree Investments, memegang sisa 60 persen saham di MRDCT. Setelah menyelesaikan akuisisi yang diusulkan, MIT akan memegang 100 persen saham di 14 pusat data.
Nilai properti yang disepakati dari portofolio MRDCT secara 60 persen adalah US $ 494,0 juta (S $ 701,5 juta), manajer MIT mengatakan dalam rilis media pada Selasa pagi (23 Juni). Pada basis 100 persen, nilai properti yang disepakati sebesar US $ 823,3 juta mewakili diskon 0,7 persen untuk penilaian independen oleh Newmark Knight Frank Valuation & Advisory, LLC.
MIT mengumumkan penempatan pribadi yang diusulkan untuk meningkatkan hasil kotor setidaknya $ 350 juta untuk sepenuhnya mendanai akuisisi yang diusulkan karena menyerukan penghentian perdagangan pada Selasa pagi, dalam pengajuan bursa terpisah sebelum pasar saham dibuka. Penempatan sekitar 128 juta unit baru di MIT kepada investor institusional, terakreditasi dan lainnya yang memenuhi syarat akan berada pada harga penerbitan antara $ 2.732 dan $ 2.800 per unit. Ada juga opsi upsize untuk mengeluarkan lebih banyak unit baru untuk mengumpulkan $ 50 juta lagi.
Kisaran harga penerbitan mewakili diskon masing-masing sekitar 5 persen dan 2,6 persen terhadap harga rata-rata tertimbang volume MIT sebesar $ 2,8745 per unit untuk perdagangan yang dilakukan pada 22 Juni. Saham MIT, yang bergabung dengan indeks acuan Straits Times pada hari Senin, ditutup tidak berubah pada $ 2,84 hari itu.
Total biaya untuk akuisisi yang diusulkan adalah sekitar US $ 218 juta. Manajer Reit mengatakan bahwa sepenuhnya membiayai akuisisi menggunakan hasil dari private placement (tidak termasuk biaya akuisisi yang dibayarkan dalam unit), akan memastikan langkah tersebut akan memberikan pertambahan distribusi per unit (DPU) secara keseluruhan kepada pemegang unit sambil mempertahankan struktur modal yang seimbang.
Secara pro forma, dengan asumsi bahwa akuisisi yang diusulkan selesai pada 31 Maret 2020, DPU MIT akan meningkat menjadi 12,66 sen dari 12,24 sen, sedangkan nilai aset bersih Reit akan naik menjadi $1,68 dari $1,62.
Mr Tham Kuo Wei, chief executive officer manajer Reit, mengatakan akuisisi yang diusulkan akan meningkatkan eksposur MIT ke segmen pusat data yang tangguh dan memperdalam kehadirannya di Amerika Serikat, pasar pusat data terbesar dan paling mapan di dunia.
Dia menambahkan bahwa: “Ini menawarkan prospek pertumbuhan yang menarik dan didukung dengan baik oleh dinamika penawaran dan permintaan yang menguntungkan. Akuisisi yang diusulkan akan meningkatkan stabilitas pendapatan MIT dengan peningkatan komponen tanah freehold dan sewa panjang dengan eskalasi sewa tahunan. “
Manajer MIT mengatakan pertumbuhan dalam pembuatan dan penyimpanan data serta komputasi awan terus mendorong permintaan ruang pusat data, dengan bisnis menunjukkan ketahanannya sebagai kelas aset selama pandemi Covid-19. Laju adopsi cloud dari peningkatan penggunaan kerja jarak jauh, streaming video dan game online diperkirakan akan meningkat, yang akan mendukung permintaan ruang pusat data, tambah manajer itu.
Setelah menyelesaikan akuisisi yang diusulkan, aset yang dikelola MIT akan meningkat menjadi $ 6,6 miliar dari $ 5,9 miliar pada akhir Maret 2020. Segmen pusat data MIT akan meningkat menjadi 39 persen dari aset yang dikelola dari 31,6 persen. Segmen bangunan berteknologi tinggi akan mencapai sekitar 59,9 persen dibandingkan dengan 55 persen.
Dengan luas bersih 2,3 juta kaki persegi, 14 pusat data berlokasi di lahan hak milik, yang berlokasi strategis di pasar pusat data yang mapan di seluruh Amerika Serikat. Mereka berusia 97 tahun.4 persen disewakan kepada 15 penyewa mapan, termasuk perusahaan Fortune Global 500 dan perusahaan yang terdaftar di NYSE / Nasdaq. Properti memiliki sewa rata-rata tertimbang hingga kedaluwarsa sekitar 4,6 tahun, dengan sekitar 20 persen dari sewa berakhir dalam tiga tahun ke depan. Sekitar 97,8 persen memiliki eskalasi sewa tahunan sebesar 2 persen ke atas.
Karena Mapletree Investments adalah pemegang unit pengendali MIT dan pemegang saham pengendali manajer Reit, akuisisi yang diusulkan memerlukan persetujuan pemegang unit MIT pada rapat umum luar biasa, yang akan diadakan pada waktu yang tepat, kata manajer.
Jika MIT tidak melanjutkan akuisisi yang diusulkan, hasil dari private placement akan digunakan kembali untuk mendanai investasi yang sedang berlangsung serta masa depan dan / atau untuk mengurangi utang, kata manajer.
Sekitar $ 302,6 juta, atau 86,5 persen, dari hasil kotor dari penempatan, akan digunakan untuk mendanai akuisisi yang diusulkan. Sekitar $ 41,8 juta, atau 11,9 persen, akan digunakan untuk membayar utang MIT, mendanai akuisisi di masa depan, dan / atau untuk tujuan umum perusahaan dan / atau modal kerja. Sisanya akan digunakan untuk membayar estimasi biaya dan pengeluaran terkait private placement yang diusulkan.